<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/anleihen-devisen/:angst-vor-domino-effekt-warum-spanien-nicht-griechenland-ist/50110222.html">http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/anle ... 10222.html</a><!-- m -->
Zitat:05.05.2010, 12:30
Angst vor Domino-Effekt
Warum Spanien nicht Griechenland ist
Wilde Gerüchte kursieren am Kapitalmarkt. Brauchen nach den Griechen auch die Spanier Milliardenhilfen? Ministerpräsident Zapatero hält das für kompletten "Irrsinn". FTD.de erklärt die Unterschiede zwischen Spanien und Griechenland.
...
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.faz.net/s/Rub3ADB8A210E754E748F42960CC7349BDF/Doc~E8D2E801C380F476F91EDA39A0A062D28~ATpl~Ecommon~Scontent.html">http://www.faz.net/s/Rub3ADB8A210E754E7 ... ntent.html</a><!-- m -->
Zitat:Europas Schuldenkrise
Die Bundesbank schlägt Alarm
Bundesbankpräsident Axel Weber sieht Ansteckungsgefahr: Die Schuldenkrise Griechenlands könnte auf weitere Staaten des Euro-Raums übergreifen. Bafin-Chef Sanio sprach im Haushaltsausschuss von einem „Angriffskrieg“ der Spekulanten.
Von Manfred Schäfers, Berlin
05. Mai 2010
...
Sanio: „Angriffskrieg gegen die Eurozone“
Jochen Sanio, Präsident der Finanzaufsicht Bafin, schreckte nicht vor deutlichen Worten zurück: „Hier wird von Spekulanten ein Angriffskrieg gegen die Eurozone geführt. Das geht weit über wirtschaftliche Erwägungen hinaus“, sagte er. Der Behördenchef zeigte sich enttäuscht, dass die Regierungen der Länder mit den wichtigsten Handelsplätzen nicht die Kooperation zeigten, die man brauche, „um dem Treiben ein Ende zu setzen“.
Konkret nannte er die Spekulationen mit Kreditausfallversicherungen, die im Falle Griechenlands in kürzester Zeit Gewinne von mehreren hundert Prozent gebracht haben. Er sehe keinen Sinn und Nutzen in diesen Geschäften, er sehe vielmehr große Gefahren.
....
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/0,1518,693239,00.html">http://www.spiegel.de/wirtschaft/untern ... 39,00.html</a><!-- m -->
Zitat: 05.05.2010
Spekulanten
Chef-Finanzaufseher spricht von "Angriffskrieg gegen Euro-Zone"
Deutschlands oberster Finanzaufseher Jochen Sanio sieht die Euro-Zone im Krieg mit internationalen Spekulanten - und will mit schwerem Geschütz in die Schlacht ziehen. EU-Kommissionspräsident José Manuel Barroso droht den Märkten wegen der Griechenland-Krise verschärfte Regeln an.
....
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.spiegel.de/politik/ausland/0,1518,693585,00.html">http://www.spiegel.de/politik/ausland/0 ... 85,00.html</a><!-- m -->
Zitat:07.05.2010
Cohn-Bendit über das Krisenmanagement
"Sonst ist alles futsch, tschüs Euro"
Erst im letzten Moment haben die Euro-Staaten Griechenland mit Milliarden gerettet. Ein Debakel, wettert Daniel Cohn-Bendit im SPIEGEL-ONLINE-Interview - und warnt Merkel, Sarkozy und Co. vor "ökonomischem Nationalismus". Sonst sei der gesamte Euro-Raum in akuter Gefahr.
...
Daniel, da übertreibst Du etwas: wenn der unwichtige Kunde einer Bank in Konkurs geht, muss auch nicht gleich die ganze Bank insolvent werden. Und so ist das bei den Griechen auch. Es ist wichtig, dass wir den Griechen helfen - und das hätte m.E. auch schon etwas früher und mit weniger geeiere erfolgen sollen, aber der Euro wird nicht zerbrechen, wenn ein Mitgliedsstaat ein Schuldenmoratorium einführt und seine Schulden etwas verspätet oder mit etwas Zinsabschlägen bezahlt. Und darüber hinaus gibt es auch noch weitere Möglichkeiten zur Handlung:
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/anleihen-devisen/:schuldenkrise-in-europa-joseph-stiglitz-wie-der-euro-noch-zu-retten-ist/50111214.html">http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/anle ... 11214.html</a><!-- m -->
Zitat:07.05.2010, 12:30
Schuldenkrise in Europa
Joseph Stiglitz - Wie der Euro noch zu retten ist
Kommentar Die europäischen Defizitländer sollten nicht gezwungen werden, sich zu Tode zu sparen. Es gibt drei weitere Möglichkeiten, das Bestehen der Währungsunion zu sichern.
...
Die EU basiert auf Solidarität
Die gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Folgen der aktuellen Regelungen sind eigentlich untragbar. Die Länder, deren Defizite infolge der globalen Rezession in die Höhe geschossen sind, sollten nicht in eine Todesspirale gezwungen werden - wie Argentinien vor einem Jahrzehnt. Was also tun?
Ein Lösungsvorschlag für diese Länder ist, das Äquivalent einer Währungsabwertung vorzunehmen - eine einheitliche Lohnsenkung. Das ist meiner Meinung nach unmöglich. ...
Die zweite Lösung: der Austritt Deutschlands aus der Euro-Zone oder die Teilung der Euro-Zone in zwei Unterregionen. Der Euro war ein interessantes Experiment, doch fehlt ihm die notwendige institutionelle Unterstützung. Darin ähnelt er seinem Vorgänger, dem fast vergessenen Wechselkursmechanismus. Er brach auseinander, als Spekulanten 1992 das britische Pfund angriffen.
...
Der vielleicht vielversprechendste Ansatz ist der dritte: die Art von institutionellen Reformen, die mit der Einführung des Euros hätten durchgeführt werden sollen. Dazu gehört ein fiskalpolitischer Rahmen.
Noch hat Europa die Chance, diese Reformen durchzuführen.
...
(Joseph Stiglitz lehrt Volkswirtschaft an der Columbia University und ist Nobelpreisträger)
<!-- w --><a class="postlink" href="http://www.project-syndicate.org">www.project-syndicate.org</a><!-- w --> bzw. <!-- m --><a class="postlink" href="http://www.project-syndicate.org/commentary/stiglitz125/English">http://www.project-syndicate.org/commen ... 25/English</a><!-- m -->
Zitat:Can the Euro be Saved?
Joseph E. Stiglitz
2010-05-05
NEW YORK – The Greek financial crisis has put the very survival of the euro at stake. At the euro’s creation, many worried about its long-run viability. When everything went well, these worries were forgotten. ....
Und selbst ein Staatsbankrott wäre für die Währungsunion kein Beinbruch. ....
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.wiwo.de/politik-weltwirtschaft/gefaehrliche-rettung-der-pleitestaaten-429163/">http://www.wiwo.de/politik-weltwirtscha ... en-429163/</a><!-- m -->
Zitat:Schuldenkrise
...
03.05.2010 ... Ein Staatsbankrott wäre für die Währungsunion kein Beinbruch.
...
Auch bei Griechenland spricht einiges dafür, dass das Land nach einem Staatsbankrott weiter Zugang zum Kapitalmarkt hat. „Ein Staatsbankrott im Euro-Raum wird sich auf eine Umstrukturierung der Schulden beschränken, bei der die Gläubiger verlängerten Laufzeiten der Kredite zustimmen und mit Forderungsverlusten von höchstens 30 Prozent konfrontiert werden“, erwartet Buiter.
...
edit:
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.faz.net/s/Rub0E9EEF84AC1E4A389A8DC6C23161FE44/Doc~EF5BBAE98D2C74937A7D09E4D0236CDED~ATpl~Ecommon~Scontent.html">http://www.faz.net/s/Rub0E9EEF84AC1E4A3 ... ntent.html</a><!-- m -->
Zitat:Sonder-Gipfel der Euro-Staaten
Währungsunion soll krisenfester werden
Beim Sondergipfel der Staats- und Regierungschefs des Euro-Raums wird nach Wegen gesucht, die Gemeinschaftswährung krisenfester zu machen. Angela Merkel will den Stabilitätspakt „anschärfen“. Mit schnellen Entscheidungen ist aber nicht zu rechnen.
Von Werner Mussler, Brüssel
07. Mai 2010
Nach der Zusage des Kreditpakets für Griechenland wollen die Euro-Staaten möglichst schnell Gesetzesänderungen auf den Weg bringen, mit denen der Euro-Raum mittel- bis langfristig krisenfester werden soll. Beim Sonder-Gipfeltreffen der Staats- und Regierungschefs des Euro-Raums am Freitagabend in Brüssel zeichnet sich ab, welche Regelungen in den kommenden Monate in Angriff genommen werden sollen: zum Beispiel eine Schärfung des EU-Stabilitätspakts, eine stärkere Abstimmung der Haushaltsplanung, bessere Regeln für die Krisenintervention sowie zusätzliche Schritte in der Finanzmarktregulierung, die über bereits angestoßene Gesetzgebungsvorhaben hinausgehen könnten. ....
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.faz.net/s/Rub3ADB8A210E754E748F42960CC7349BDF/Doc~E27DD3EE610DB4D0183B6CF21FDFAB936~ATpl~Ecommon~Scontent.html">http://www.faz.net/s/Rub3ADB8A210E754E7 ... ntent.html</a><!-- m -->
Zitat:Sondergipfel: Hilfssystem geplant
„Wir werden den Euro verteidigen“
An diesem Sonntag wollen die EU-Finanzminister ein Notfallsystem für finanzschwache Mitglieder entwerfen. Auch Spekulanten sollen bekämpft werden. Das Rettungssystem ist die bedeutendste Reform der Währungsunion seit der Einführung des Euro.
08. Mai 2010
Die Euro-Länder wollen Europas angeschlagene Währung mit einer Radikalkur retten. ...
das ganze erinnert mich währungsgeschichtlich an die Situation in den USA nach dem Unabhängigkeitskrieg (1783). Da waren viele der lose zusammen geschlossenen Staaten massiv verschuldet - und das Land kriegszerstört.
Erst die (gegen erhebliche Widerstände) durchgesetzte Beistandsmöglichkeit untereinander hat damals den USA "Kreditfähigkeit" gegeben, und zwar so viel, dass 1803 das gewaltige Territorium von Lousiana (damals weit größer als der heutige US-Bundesstaat) käuflich erworben werden konnte.
Übrigends: bis zur Stärkung der Zentralmacht in Washington hat es dann noch Jahrzehnte gedauert - die kam erst mit dem Ende des Bürgerkriegs (1865); so gesehen sind die Europäer schon ziemlich weit
also, wann gibt es den Bürgerkrieg in EU?
:roll:
:lol: den brauchts nicht, nach zwei Weltkriegen haben wir das auch schon hinter uns - jetzt wehren wir uns gemeinsam !
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/politik/:dramatischer-eu-gipfel-europas-generalmobilmachung/50111609.html">http://www.ftd.de/politik/:dramatischer ... 11609.html</a><!-- m -->
Zitat:08.05.2010, 08:30
Dramatischer EU-Gipfel
Europas Generalmobilmachung
Griechenland war gestern. Während eines dramatischen EU-Gipfels sehen die Regierungschefs die Eurozone als Ganzes bedroht und werfen zur Verteidigung ihrer Währung die geltenden Regeln um. Bis Sonntagabend soll der Abwehrmechanismus gegen den Euro-Angriff stehen.
....
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.tagesschau.de/wirtschaft/griechenlandhilfe124.html">http://www.tagesschau.de/wirtschaft/gri ... fe124.html</a><!-- m -->
Zitat:Treffen der Euro-Länder in Brüssel
Euro-Länder sagen Spekulanten den Kampf an
Beim Sondergipfel der Euro-Länder haben sich die Staats- und Regierungschefs auf einen Krisenmechanismus zum Schutz der Euro-Länder vor Spekulationen geeinigt. Die Details sollen bis Sonntag ausgearbeitet und dann von den EU-Finanzministern beschlossen werden - noch bevor die Finanzmärkte wieder öffnen.
...
Stand: 08.05.2010 05:24 Uhr
Und noch etwas:
so desolat scheint der Club nicht zu sein - es gibt immer noch interessierte Beitrittskandidaten:
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.wiwo.de/politik-weltwirtschaft/kommission-befuerwortet-euro-beitritt-von-estland-429908/">http://www.wiwo.de/politik-weltwirtscha ... nd-429908/</a><!-- m -->
Zitat: Europa
Kommission befürwortet Euro-Beitritt von Estland
Silke Wettach (Brüssel) 08.05.2010
Am kommenden Mittwoch will die EU-Kommission den Beitritt Estlands zur Euro-Zone empfehlen. Estland erfüllt die Voraussetzungen. Die Europäische Zentralbank hatte allerdings Vorbehalte gegen die Erweiterung.
Estland wird damit das 17. Land der Währungsunion und nach Slowenien, Zypern, Malta und der Slowakei der fünfte neue Mitgliedsstaat, der den Euro übernimmt. Die EU-Finanzminister müssen der Erweiterung der Eurozone noch zustimmen. Ihr Plazet gilt als sicher. Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte nach Informationen der WirtschaftsWoche ursprünglich Vorbehalte gegen die Erweiterung. Sie befürchtet, die Eurozone werde künftig noch heterogener. Estland erfüllt jedoch die Voraussetzungen zum Beitritt in die Eurozone.
...
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,693757,00.html">http://www.spiegel.de/wirtschaft/sozial ... 57,00.html</a><!-- m -->
Zitat:US-Ökonom sieht Euro in großer Gefahr
Der als "Prophet der Finanzkrise" bekannte US-Ökonom Nouriel Roubini stellt dem Euro eine denkbar schlechte Prognose aus. Im SPIEGEL-Interview mahnt er massive Interventionen an - andernfalls sei ein Dominoeffekt nicht auszuschließen, der die Gemeinschaftswährung in den Abgrund reißen könnte.
Hamburg - Nouriel Roubini warnt davor, dass sich die griechische Schuldenkrise rasant global ausbreiten wird. "Griechenland ist nur die Spitze des Eisbergs", sagte Roubini dem SPIEGEL. Der Ökonom hatte die globale Wirtschaftkrise schon zwei Jahre vor ihrem Eintritt detailliert skizziert.
Die bisherigen Rettungspläne seien nicht ausreichend, warnt Roubini jetzt: "Wenn nicht bald ein Plan B erarbeitet wird, besteht die Gefahr eines Dominoeffekts." Dann werde sich die Krise sehr schnell auf Länder wie Portugal oder Spanien ausbreiten. "Das würde am Ende den Euro sprengen", so Roubini......
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/:griechen-anleihen-zweifel-an-der-zockerschelte/50111497.html">http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/:gri ... 11497.html</a><!-- m -->
Zitat:Zweifel an der Zockerschelte
Nicht Spekulanten, sondern Bondinvestoren bewegen nach Meinung von Marktbeobachtern derzeit die Kurse der Griechen-Anleihen.
Politiker gehen Spekulanten wegen ihrer Verantwortung für die Zuspitzung der Schuldenkrise Griechenlands zu hart an. Damit würden sie die Situation eher noch verschlimmern. Diese Kritik äußern Banker und Ökonomen......
....Ein verbreiteter Vorwurf gegen spekulative Anleger findet dagegen kaum noch Anhänger: Hedge-Fonds sollen mit Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps, CDS) ab Herbst auf eine Verschlechterung der Bonität Griechenlands gewettet haben. Der CDS-Markt bietet die besten Möglichkeiten für solche Geschäfte. Das ist aber eher unwahrscheinlich.
"Vielen Global-Macro-Managern waren die Schwankungen bei griechischen Staatsanleihen zu hoch", heißt es bei einem Analysehaus. Die Risiken wären gemessen an der möglichen Rendite für viele zu hoch gewesen. Anders könnte es derzeit bei portugiesischen oder spanischen Papieren aussehen. Daten liegen dafür aber nicht vor. Statt in Anleihen und Kreditversicherungen zu investieren, dürften aber viele spekulative Fonds auf einen fallenden Euro gewettet haben.........
Ein verbreiteter Vorwurf gegen spekulative Anleger findet dagegen kaum noch Anhänger: Hedge-Fonds sollen mit Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps, CDS) ab Herbst auf eine Verschlechterung der Bonität Griechenlands gewettet haben. Der CDS-Markt bietet die besten Möglichkeiten für solche Geschäfte. Das ist aber eher unwahrscheinlich.
"Vielen Global-Macro-Managern waren die Schwankungen bei griechischen Staatsanleihen zu hoch", heißt es bei einem Analysehaus. Die Risiken wären gemessen an der möglichen Rendite für viele zu hoch gewesen. Anders könnte es derzeit bei portugiesischen oder spanischen Papieren aussehen. Daten liegen dafür aber nicht vor. Statt in Anleihen und Kreditversicherungen zu investieren, dürften aber viele spekulative Fonds auf einen fallenden Euro gewettet haben.......
<!-- m --><a class="postlink" href="http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703338004575230493415254602.html?mod=WSJ_Markets_LEFTSecondNews">http://online.wsj.com/article/SB1000142 ... SecondNews</a><!-- m -->
Zitat:
All Signals Are Go for More Euro Selling
.....Some have drastic forecasts: Stephen Jen, managing director of macroeconomics and currencies at hedge fund BlueGold Capital Management, sees the euro dropping to parity against the dollar in just a few months. The sovereign debt crisis will lead foreign central banks to shun the euro as a reserve currency, he said.
BNP Paribas analysts have the same target but a longer time frame. According to a recent research note, they see the euro crossing the $1.00 threshold in 2011, partly because the crisis has meant that "European bond markets are no longer a homogenous entity," which portends a decline in capital flows into the euro........
und
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.newsweek.com/id/237645">http://www.newsweek.com/id/237645</a><!-- m -->
Zitat:The End of the Euro
Crisis—from the Greek "krisis," for a turning point in a disease—is one of many English words we owe to the ancient Athenians. Now their modern descendants are reminding us what it really means.
Just when it seemed safe to start using the word "recovery," a Greek crisis is threatening the world economy, and the very existence of the world's second-biggest currency.
The euro seemed like such a good idea just 10 years ago. Europe had already achieved remarkable levels of integration as a trading bloc, to say nothing of its consolidation as a legal community. Monetary union offered all kinds of alluring benefits. It would end forever the exchange-rate volatility that had bedeviled the continent since the breakdown of the Bretton Woods system of fixed rates in the 1970s. No more annoying and costly currency conversions for travelers and businesses. And greater price transparency would improve the flow of intra-European trade.......
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.tagesschau.de/wirtschaft/eurokrise102.html">http://www.tagesschau.de/wirtschaft/eurokrise102.html</a><!-- m -->
Zitat:EU-Finanzministertreffen in Brüssel
Ein Schutzwall gegen Spekulanten
Die EU-Finanzminister wollen heute in Brüssel Einzelheiten eines Rettungsplans festlegen, um die Währungsunion vor dem Zerfall zu retten. Darauf hatten sich die Staats- und Regierungschefs der Euro-Zone in der Nacht zum Samstag bei einem Krisentreffen geeinigt.
Sie reagierten damit auf fortgesetzte Turbulenzen an den Finanzmärkten. Die Spekulationen auf einen Verfall des Euro und auf Zahlungsunfähigkeit Portugals und Spaniens hatten angedauert trotz der Freigabe des Rettungspakets für in Höhe von 110 Milliarden Euro für Griechenland. Luxemburgs Ministerpräsident Jean-Claude Juncker sprach angesichts dessen von einer weltweit organisierten Attacke gegen den Euro.
...
Geld von der EU für schwächelnde Euro-Länder
Im Moment arbeiten die Beamten der EU-Kommission an Plänen für einen Notfallfonds. Die EU-Finanzminister sollen ihn am Nachmittag beschließen und noch vor Öffnung der Finanzmärkte am Montag in Kraft setzen. Die EU-Kommission könnte dann zinsgünstige Kredite an den Finanzmärkten aufnehmen und an schwächelnde Euro-Länder ausgeben. Bislang wurde ein solches Verfahren für Euro-Länder nicht angewendet, weil die EU-Verträge ein "Herauskaufen" für diese Staaten nicht erlaubt. Wird aber eine außergewöhnliche Situation festgestellt, kann ein Krisenmechanismus in Gang gesetzt werden. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) soll an dem neuen Verfahren beteiligt werden. Eine Entscheidung der Bank darüber wird ebenfalls vor Montag erwartet.
....
Stand: 09.05.2010 03:40 Uhr
Wobei die Spekulanten anscheinend keine sind. :wink:
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/:griechen-anleihen-zweifel-an-der-zockerschelte/50111497.html">http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/:gri ... 11497.html</a><!-- m -->
Zitat:Zweifel an der Zockerschelte
Nicht Spekulanten, sondern Bondinvestoren bewegen nach Meinung von Marktbeobachtern derzeit die Kurse der Griechen-Anleihen.
Politiker gehen Spekulanten wegen ihrer Verantwortung für die Zuspitzung der Schuldenkrise Griechenlands zu hart an. Damit würden sie die Situation eher noch verschlimmern. Diese Kritik äußern Banker und Ökonomen......
....Ein verbreiteter Vorwurf gegen spekulative Anleger findet dagegen kaum noch Anhänger: Hedge-Fonds sollen mit Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps, CDS) ab Herbst auf eine Verschlechterung der Bonität Griechenlands gewettet haben. Der CDS-Markt bietet die besten Möglichkeiten für solche Geschäfte. Das ist aber eher unwahrscheinlich.
"Vielen Global-Macro-Managern waren die Schwankungen bei griechischen Staatsanleihen zu hoch", heißt es bei einem Analysehaus. Die Risiken wären gemessen an der möglichen Rendite für viele zu hoch gewesen. Anders könnte es derzeit bei portugiesischen oder spanischen Papieren aussehen. Daten liegen dafür aber nicht vor. Statt in Anleihen und Kreditversicherungen zu investieren, dürften aber viele spekulative Fonds auf einen fallenden Euro gewettet haben.........
Ein verbreiteter Vorwurf gegen spekulative Anleger findet dagegen kaum noch Anhänger: Hedge-Fonds sollen mit Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps, CDS) ab Herbst auf eine Verschlechterung der Bonität Griechenlands gewettet haben. Der CDS-Markt bietet die besten Möglichkeiten für solche Geschäfte. Das ist aber eher unwahrscheinlich.
"Vielen Global-Macro-Managern waren die Schwankungen bei griechischen Staatsanleihen zu hoch", heißt es bei einem Analysehaus. Die Risiken wären gemessen an der möglichen Rendite für viele zu hoch gewesen. Anders könnte es derzeit bei portugiesischen oder spanischen Papieren aussehen. Daten liegen dafür aber nicht vor. Statt in Anleihen und Kreditversicherungen zu investieren, dürften aber viele spekulative Fonds auf einen fallenden Euro gewettet haben.......
und,
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/politik/deutschland/:ba-fin-spekulieren-ueber-spekulanten/50110579.html">http://www.ftd.de/politik/deutschland/: ... 10579.html</a><!-- m -->
Zitat:Spekulieren über Spekulanten
BaFin-Chef Jochen Sanio wettert gegen Spekulanten, die sich an Griechenland bereichert hätten. Seltsam nur, dass es die laut seiner Behörde gar nicht gibt.
Jochen Sanio gibt wieder einmal alles, um sein Publikum zu unterhalten. Der Chef der deutschen Finanzaufsicht BaFin ist bekannt dafür, mit seiner Meinung nicht gut hinterm Berg halten zu können. Diplomatisches Drumherumgerede ist nicht sein Ding, zur Freude der Zuhörer. Langweilig wird es mit Sanio selten.
Das stellt er auch am Mittwoch vor dem Haushaltsausschuss des Bundestags unter Beweis. Das Thema: Griechenland. Mit wie immer markigen Worten echauffiert sich Sanio über gierige Finanzjongleure. "Hier wird im Moment von Spekulanten ein Angriffskrieg gegen die Euro-Zone geführt", sagt er. Spekulanten hätten mit sogenannten Credit Default Swaps (CDS) - Kreditausfallversicherungen - gegen Griechenland gewettet und so in drei bis vier Monaten rund 500 Prozent Gewinn eingestrichen. "Griechenland - ein besseres Angriffsziel konnte man sich nicht aussuchen", kritisiert er und bläst zum Generalangriff auf den unregulierten "Schattenfinanzsektor", auf Hedge-Fonds........
......Der Haken an der Sache: Sanios eigene Behörde hat erst am 8. März eine Pressemitteilung herausgegeben, in der die Existenz von gierigen Griechenland-Spekulanten zurückgewiesen wird. "Die BaFin hat - entgegen anderslautender Berichterstattung - bislang keine Anhaltspunkte dafür gefunden, dass in jüngster Zeit verstärkt Kreditderivate, sogenannte CDS, zur Spekulation gegen griechische Staatsanleihen genutzt worden sind", so die Finanzaufsicht damals. Und weiter: "Die der BaFin aktuell vorliegenden Marktdaten lassen damit nicht auf eine massive Spekulation schließen.".......
Fazit, billigster Euro Populismus und wohl auch die Verzweiflung in angesichts des Untergangs. Ergebnis wird sein, dass sich am Montag die Aktienmärkte ein wenig erholen und der Euro um 1% steigt am Übernächsten Tag bricht er dann aber 2% ein usw.
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.spiegel.de/politik/ausland/0,1518,693780,00.html">http://www.spiegel.de/politik/ausland/0 ... 80,00.html</a><!-- m -->
Zitat: 08.05.2010
Gipfel in Brüssel
Druck der Finanzmärkte schweißt Euro-Länder zusammen
Eine Routinesitzung war geplant, um die Griechenland-Hilfe zu beschließen. Doch die Finanzmärkte machten den Gipfelteilnehmern einen Strich durch die Rechnung. .... Diesmal lieferten die Regierungschefs ein eindrucksvolles Bild der Geschlossenheit.
...
Der nicht zu Übertreibungen neigende Vorsitzende der Euro-Gruppe, Luxemburgs Jean-Claude Juncker, griff zu ungewöhnlich drastischen Formulierungen: Er diagnostizierte eine "weltweit organisierte Attacke gegen den Euro", man müsse geeint gegen diese "Angriffe" vorgehen.
...
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/politik/international/:eu-kommission-europa-kaempft-um-den-euro/50111911.html">http://www.ftd.de/politik/international ... 11911.html</a><!-- m -->
Zitat:09.05.2010, 14:51
EU-Kommission
Europa kämpft um den Euro
Getrieben von den internationalen Finanzmärkten rüsten sich die Euro-Länder zur Verteidigung der europäischen Währung. Mit radikalen Reformen im Eilverfahren und einem raschen Auffangnetz für hoch verschuldete Mitgliedstaaten soll der Euro vor spekulativen Attacken geschützt werden. Am Montag soll das Netz gespannt sein.
...
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/politik/europa/:gemeinschaftswaehrung-euro-stabilisierungshilfe-soll-um-60-mrd-euro-aufgestockt-werden/50112028.html">http://www.ftd.de/politik/europa/:gemei ... 12028.html</a><!-- m -->
Zitat:09.05.2010, 16:28
Gemeinschaftswährung
Euro-Stabilisierungshilfe soll um 60 Mrd. Euro aufgestockt werden
Der Euro hat dramatsich an Wert verloren. Noch vor Börsenöffnung am Montag soll ein Rettungspaket geschnürt sein. Die Zahlungsbilanzhilfen der EU könnten um 60 Mrd. Euro erhöht werden. Auch ein System von bilateralen Darlehens-Garantien soll im Gespräch sein.
Die EU-Kommission wird den EU-Finanzministern offenbar vorschlagen, das System der bestehenden Zahlungsbilanzhilfen der EU auch auf die Euro-Länder auszuweiten. Das verlautete am Sonntag aus EU-Kreisen.
Das bislang maximal 50 Mrd. Euro umfassende Programm solle um 60 Mrd. Euro Garantiekapital aufgestockt werden. Das würde es der Kommission erlauben, Gelder bis zum Zehnfachen dieser Summe aufzunehmen und den Ländern zur Verfügung zu stellen.
...
In den Verhandlungen ... ist ... auch wieder die Gründung eines Europäischen Währungsfonds (EWF) im Gespräch. Ein solches "System von bilateralen Darlehens-Garantien", das man auch EWF nennen könne, dürfte in den Gesprächen der EU-Finanzminister eine Rolle spielen, hieß es in Diplomatenkreisen.
...
Fazit: die Wetten auf ein Zerbrechen des Euro sind billigster Dollar-Populismus und wohl auch die Verzweiflung angesichts der dramatisch schlechten Wirtschaftsdaten in den USA - da ist das "haltet den Dieb" Geschrei die einzige Möglichkeit, von den eigenen Untaten abzulenken.
p.s.:
schaut euch mal unter <!-- m --><a class="postlink" href="http://markets.ftd.de/currencies/factsheet_overview.html?ID_CURRENCY_FROM=EUR&ID_CURRENCY_TO=USD">http://markets.ftd.de/currencies/factsh ... NCY_TO=USD</a><!-- m --> den 10-Jahres Chart an US-$ zu € ... noch Fragen?
@Erich
Ich sehe nicht, das es eine weltweit organisierte Attacke gegen den Euro gibt. Das ist einfach nur eine billige Verschwörungstheorie.
Verschwörungstheorien sind natürlich attraktiv, weil man sich mit ihnen die Welt ganz einfach erklären und die Ursache für eigene Probleme ganz bequem auf andere abschieben kann.
Tatsächlich wird der Euro jetzt nur von seinen Geburtsfehlern eingeholt. Es war ein offenes Geheimnis das Griechenland gemogelt hatte, und die Mitgliedsstaaten der EU haben sich unterschiedlich entwickelt.
das mit der Zockerei wird von vielen seriösen Agenturen verbreitet - tatsächlich ist ja die reale Wirtschaftslage (unabhängig davon, dass die Griechen ordentlich besch.... haben) besser als die Kursentwicklung zeigt, oder meinst Du wirklich, die Wirtschaftslage der Griechen hätte sich in wenigen Monaten so dramatisch verschlechtert?
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.ftd.de/politik/europa/:gemeinschaftswaehrung-europa-ruestet-sich-gegen-wolfsrudel-an-finanzmaerkten/50112028.html">http://www.ftd.de/politik/europa/:gemei ... 12028.html</a><!-- m -->
Zitat:09.05.2010, 19:41
Gemeinschaftswährung
Europa rüstet sich gegen "Wolfsrudel" an Finanzmärkten
Um die Talfahrt des Euro und die Zockerei rund um die Gemeinschaftswährung zu stoppen, schnüren die EU-Staaten ein Rettungspaket. Die G7-Länder ziehen an einem Strang. Kanzlerin Merkel spricht erneut mit US-Präsident Obama.
....
Die Attacken von Spekulanten auf die Einheitswährung glichen "dem Verhalten von Wolfsrudeln", meinte der schwedische Finanzminister Anders Borg zum Auftakt der Dringlichkeitssitzung am Sonntagnachmittag. "Wenn wir dieses Rudel nicht stoppen, werden sie die schwächsten Länder zerreißen."
....
wobei ich auch nicht behaupten würde, da hätten sich alle Zocker dieser Welt koordniert zusammen getan - nein; es gibt ein paar Leithammel, die sich absprechen - und ein Rudel von Mitläufern, die auf den fahrenden Zug aufspringen.
Befeuert wird das dann durch das Oligopol der Ratingagenturen, die mit ihren Ratings einmal dem Kurs hinter her laufen und damit wieder neue Schübe entfachen.
so wars gedacht:
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.faz.net/s/Rub3ADB8A210E754E748F42960CC7349BDF/Doc~E9F305A659A5E4005B516F32EC6671DBF~ATpl~Ecommon~Sspezial.html">http://www.faz.net/s/Rub3ADB8A210E754E7 ... ezial.html</a><!-- m -->
Zitat:Sondersitzung in Brüssel
Die EU ringt um 600-Milliarden-Rettungsschirm
Die EU-Finanzminister wollen im Schnelldurchgang einen völlig neuen Rettungsschirm für überschuldete Euro-Staaten beschließen. Nach Informationen von Diplomaten wird ein 600-Milliarden-Euro-Rettungspaket diskutiert. In Berlin rief Bundeskanzlerin Merkel mehrere Minister ins Kanzleramt.
09. Mai 2010
...
und das ist raus gekommen:
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Zitat:10.05.2010, 04:09
Einigung in Brüssel
EU schnürt 750-Milliarden-Paket zur Euro-Rettung
Vor allem Deutschland bremste, doch dann kam die Einigung pünktlich zur Eröffnung der Börse in Tokio. Die Europäer senden ein klares Signal an die Märkte: Wir schützen unsere Gemeinschaftswährung vor dem Untergang, koste es, was es wolle. Die EZB geht dabei neue Wege.
Mit dem gigantischen Betrag von bis zu 750 Mrd. Euro wollen EU und Internationaler Währungsfonds (IWF) den Euro gegen Spekulanten schützen und ein Ende der Gemeinschaftswährung verhindern....
Wenn man sich mal anschaut, wie hoch die derzeitigen Renditen für Griechenland-Anleihen sind, sprich für wieviel Zinsen und damit Risikoaufschlag sich Griechenland inzwischen Kapital am freien Kapitalmarkt holen muss, dann muss man meiner Meinung nach Herdentrieb und Massenpsychologie als wichtige Ursachen hervorheben.
Der mediale Hype um Griechenland und der internationale Fokus sorgen durchaus dafür, dass die Märkte wie immer eben überreagieren. Inwiefern jetzt die echten Bondsbesitzer sich zum jetzigen Zeitpunkt durch die mediale Hetzjagd zum Verkauf treiben lassen und inwiefern zu früheren Zeitpunkten Spekulanten mit entsprechenden CSD Einsätzen den ganzen Fall erst mal eskalieren haben lassen, ist eben eine Frage des Zeitpunktes.
Für mich ist Griechenland nur ein zugegeben krasses Symptom eines auf Pump gebauten Finanzkapitalismus, in dem Banken, Firmen und eben auch Staaten mit virtuellen Zahlenschiebereien genügend Liquidität und Kapital produzieren, um Wachstum und reale Werte zu erzeugen.
Griechenland hat sich leider nur in diesem Spiel auf Zeit, um Vertrauen und Image und den lieben Schein Mammons sehr, sehr dumm angestellt. Konstruktionsfehler des Euros würde ich da dann doch recht nachrangig als Problem hervorheben.
wie (fast) immer - da kann ich zustimmen
aber zurück zum Ergebnis:
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Zitat:Die wichtigsten Antworten
Wie der Euro-Rettungstopf funktioniert
Quasi über Nacht hat die Europäische Union einen gigantischen Rettungsschirm von 750 Milliarden Euro über alle möglichen Insolvenzkandidaten des Euro-Raums gespannt. Ein neuer Stabilisierungsmechanismus ist geschaffen. Wie funktioniert er? Die wichtigsten Anworten.
Von Werner Mussler und Patrick Welter
10. Mai 2010
Woraus setzt sich der Rettungsschirm zusammen?
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Zitat:Geldpolitik
Notenbanken beginnen mit dem Kauf von Anleihen
Ein Tabu der Geldpolitik fällt: Im Kampf gegen die Schuldenkrise will die EZB Anleihen von staatlichen und privaten Emittenten kaufen. Die Notenbanken des Euro-Raums haben bereits mit dem Erwerb von Staatsanleihen begonnen.
Von Stefan Ruhkamp
10. Mai 2010
Die Notenbanken des Euro-Systems haben am Montag mit dem über Nacht beschlossenen Ankauf von Staatsanleihen begonnen. An den Käufen haben sich Händlern zufolge unter anderen die Banca d'Italia, die Banque de France und auch die Deutsche Bundesbank beteiligt.
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Nach Angaben von Händlern handelte es sich um griechische, portugiesische, spanische und italienische Papiere.
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damit wird erst mal "Dampf" aus der Hype abgelassen - es gibt mehr (potente) Käufer, die Preise sinken
- wer jetzt verkauft ist selbst schuld und
- die Notenbanken könnten sogar noch ein gutes Geschäft machen (bei der Verzinsung)
allerdings müssen wir aufpassen, dass die Verschuldung nicht so ansteigt wie in den USA - 90 % des BIP sind "die volkswirtschftliche Schallgrenze" (die 60 % aus dem Stabilitätspakt haben auch einen Grund, aber das nur nebenbei)
deshalb
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Zitat:Börsenhändler erleichtert
Euro-Rettungsschirm beflügelt die Märkte
Die Aktienbörsen in Europa und Amerika feiern die Einigung auf einen Rettungsschirm für den Euro mit hohen Kursaufschlägen. Der Euro konnte seine Kursgewinne indes nicht halten - Kritiker warnen vor einer Schulden-Union.
10. Mai 2010
Das gigantische Kreditpaket der EU zur Abwehr eines Zerfalls der Währungsunion in Europa hat am Montag für deutliche Erleichterung an den Aktienmärkten gesorgt.
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Zitat:10.05.2010, 14:49
Euro-Krise und Inflationsangst
EZB kopiert Hemmungslosigkeit der Fed
Kommentar
Amerikanische Verhältnisse in Europa: Die EZB kauft Staatsanleihen auf. Die Euro-Zone hilft den finanziell angeschlagenen Ländern über eine Zweckgesellschaft mit 500 Mrd. Euro. Für Sparer ist das Vorgehen à la USA alarmierend.
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Dieses Milliardenpaket wird den TEuro nicht retten, es wird lediglich sein Ende hinauszögern.
Hat sich schon mal jemand gefragt wo die Milliarden für das sogenannte Rettungspaket herkommen sollen? Richtig, sie müssen erstmal gedruckt werden.
Zwischen dieser vorübergehenden "Rettung" und dem endgültigen Ende des Euro werden noch mehrere Monate vergehen, in denen der Euro langsam per Inflation dahinsiechen wird.
Zudem: Was, wenn die Milliarden im "Rettungspaket" nicht mehr ausreichen? Einen erneuten finanziellen Kraftakt wie zur Abwendung des griechischen Staatsbankrotts und zur Schaffung dieses "Rettungspaketes" werden sich weder die EU noch Deutschland noch einmal leisten können.
Ganz ähnlich sieht es übrigens die Welt:
<!-- m --><a class="postlink" href="http://www.welt.de/wirtschaft/article7560184/Hilfspaket-verschafft-eine-Atempause-mehr-nicht.html?page=17#article_readcomments">http://www.welt.de/wirtschaft/article75 ... adcomments</a><!-- m -->
Zitat:Hilfspaket verschafft eine Atempause – mehr nicht
(129) Von Jörg Eigendorf 10. Mai 2010, 10:32 Uhr
Es war eine historische Nacht in Brüssel: 750 Milliarden Euro wollen die EU-Staaten ihren kriselnden Partnern bereit stellen. Deutschland konnte sich bei der Euro-Rettung an einigen wichtigen Punkten allerdings nicht durchsetzen. Das könnte sich schon bald rächen – die Eurozone droht zum Weichwährungsgebiet zu verkommen.
@Erich
Zitat:das mit der Zockerei wird von vielen seriösen Agenturen verbreitet
Dadurch wird es nicht wahrer - nur gefährlicher. Die privilegierte Lüge oder Unwahrheit, die von allen geglaubt wird ist die gefährlichste, sie ist schlimmer als die schleichende Pest.
Natürlich sind nicht die Zocker an der Misere des Euro schuld, sondern die...sagen wir mal "Geburtsfehler" der Wirtschafts- und Währungsunion.
Wir erhalten heute die Quittung für diesen Teil der Maastrichter Verträge.